禾迈股份发布了2024年半年度报告，上半年实现营业收入9.08亿元，同比下降14.78%；归母净利润1.88亿元，同比下降46.16%。尽管整体业绩有所下滑，但第二季度表现亮眼，营业收入环比增长73.91%至5.76亿元，归母净利润环比增长78.78%至1.20亿元，显示出公司业务恢复动力强劲。 在产品方面，光伏逆变器的微型逆变器和监控设备收入为7.49亿元，同比下降15.21%，毛利率提升至53.22%。微逆出货量受欧洲库存压力影响有所减少，但季度环比显著回升。公司推出了全球首款功率5000W微逆MiT，具备25年质保以及适应极端气候的优势，产品组合不断完善。此外，储能业务发展迅速，上半年收入达1.37亿元，同比增长59.73%，公司新推出的AC耦合微储产品将推动阳台光伏市场扩展。 公司预计未来三年收入将持续增长，分别达到25.28亿元、41.27亿元和54.59亿元，EPS亦稳步提升，给予“买入”评级。但需关注海外需求不及预期、行业竞争及原材料价格波动等风险因素，投资需保持谨慎。