成都银行2024年上半年业绩稳步提升，营收同比增长4.3%，归母净利润增长10.6%。第二季度单季营收和净利润分别同比增长2.5%和8.8%，净息差虽有所下降，但分红水平保持稳定。公司总资产达1.2万亿元，贷款和存款规模均实现较快增长，数字化渠道建设成效显著，手机银行月活跃用户达128万，客户服务能力不断增强。 非息收入表现亮眼，同比增长13.9%，其中资产管理业务增长尤为突出，达到58.6%。投资收益提升显著，公司围绕“稳健低波”策略强化投研能力，丰富理财产品，优化资产配置，进一步巩固区域理财品牌优势。资产质量保持稳定，不良贷款率持平，关注类贷款略有上升，拨备覆盖率略有下降，但整体风险可控。 未来，公司预计2024-2026年每股收益持续增长，归母净利润年均增速超10%。根据多种估值模型，合理股价区间为19.46至19.93元，市盈率处于合理水平，维持“优于大市”评级。风险方面需关注偿债能力波动及宏观金融监管政策变化可能带来的影响。