当前内需仍需新增政策支持，海外风险偏好阶段性回暖但仍有限。节前市场整体低位盘整，国内经济数据显示内需偏弱、外需较强，地产政策预期升温推动市场对增量政策的期待。美国大选第二场辩论及联储降息预期使海外风险偏好有所缓解，但资金有限，观望情绪浓厚，投资者短期风格趋于均衡。 权重行业补跌拖累节前行情，银行和石化板块表现疲软，尽管国际油价有所回升，但难以支撑石化行业修复。食品饮料行业因节日动销预期不佳表现较差。受锂矿价格反弹带动，新能源电池板块表现相对较好。科技股受新产品发布及产业利好影响涨幅显著，通信和计算机板块表现抢眼，助力科创板块逆势走强。 节日期间社会人员流动量与端午持平，机票和酒店价格表现偏弱，中秋档票房也处于低位，反映消费回暖乏力。下周将迎来美联储9月议息会议，联储首降幅度及未来降息路径备受关注。需重点关注政策落地及降息对全球资产和市场风格的影响，防范政策不及预期和经济波动加剧的风险。