9月23日，公司公告称名创优品拟以62.7亿元收购公司29.4%的股权，成为第一大股东。此次交易涉及牛奶公司、京东世贸、宿迁涵邦持有的股份。完成后，双方将发挥渠道和供应链整合优势，借助名创优品在自主品牌开发及设计IP产品方面的优势，助力公司低成本打造优质品牌，并优化股东结构，提升业务转型和差异化竞争力。 在门店运营方面，胖东来帮扶的永辉超市三家门店表现突出，郑州信万广场店首日销售额达188万元，是调改前的13.9倍。公司自主调改也在加速推进，已有多家门店恢复营业，销售和客流表现良好。计划全年完成30家门店调改，单店调改费用控制在600-800万元，调改效果有望推动门店销售持续回暖。 由于疫情及新零售冲击，永辉超市过去三年亏损较大，但2023年亏损大幅收窄。未来在名创优品支持下，公司将加快自我调改进程，预计2024-2025年归母净利润分别为0.5亿和2.3亿元，实现盈亏平衡甚至盈利。总体维持“推荐”评级，但需关注门店调改及消费复苏风险。