伏美替尼作为新一代EGFR-TKI，在疗效、安全性及透脑能力方面表现突出，尤其在EGFR exon20ins和PACC突变型患者中展现出显著治疗效果。目前，头对头奥希替尼的三期临床试验已启动，循证医学证据逐步积累，进一步巩固其作为本土创新药（BIC）的市场地位。随着术后辅助治疗适应症的获批，伏美替尼有望实现超55亿元的销售峰值。 公司已将伏美替尼海外权益授权给Arrivent，针对EGFR exon20ins的一线三期临床进展顺利，未来伴随更多临床数据公布，预计合作方将启动更多注册试验，公司将持续获得里程碑付款及销售分成。这为公司带来稳定的海外收入来源，提升整体营收增长潜力。 此外，公司在管线布局上积极补充，2023年11月获得RET抑制剂商业权益，2024年8月与加科思合作推进KRAS和SHP2抑制剂研发，推动产品矩阵多元化。大分子早期研发平台的建立增强了创新能力和长期发展信心。预计2024-2026年公司营收和净利润将保持高速增长，首次覆盖给予“买入”评级，同时关注商业化进展及竞争风险。