本周，多项重磅政策密集出台。证监会发布市值管理指引（征求意见稿），明确对长期破净公司提出估值提升计划要求；央行下调存款准备金率，降低房贷利率并统一最低首付比例，同时创新两项结构性货币政策工具，鼓励增持回购，提升沪深300指数流动性。政治局会议强调要加大逆周期调节力度，推动财政货币政策协同发力，彰显政策决心。 行业方面，本周中信建筑指数上涨15.3%，稍微跑输沪深300指数0.4个百分点，房建建设子板块表现最佳。融资端，地方专项债本周净新增达到5045亿元，2024年累计发行进度接近九成；城投债融资略有改善，但土地出让金同比大幅下降36%。政策层面，政府将加大发行超长期国债和专项债力度，优化国有企业结构，金融监管也推动保险资金加大对新兴产业投资。 综合来看，三季度专项债发行高峰叠加货币政策支持，将促进基本面逐步改善。长期破净公司有望回归净资产价值，建议重点关注低估值、高股息的建筑央企龙头，如中国建筑、中国中铁、中国交建、中国铁建等优质标的，持续受益政策红利和市场修复机遇。