近期，国务院新闻发布会及政治局工作会议密集释放积极信号，明确出台强力政策组合拳，推动资本市场和经济持续回暖。政策力度空前，强调增量资金投入及政府投资带动作用，预计下半年基建投资增速需达到12.25%，为全年5%的经济增长目标提供坚实支撑。同时，房地产有望发挥重要的兜底作用，提升市场信心与预期。 周期板块具备显著弹性与确定性特征。随着市场信心快速修复，投资重心从胜率向弹性思维转变，基建和地产的发力提升周期股活跃度。周期板块估值修复空间显著，建材和地产等行业PB估值涨幅超百%，且多个周期行业股息率处于高位，为投资提供较强的套利空间。此外，部分行业PB值低于1，显示估值具备较大上升潜力。 基于股息率、PB/PE修复空间及增持力度等指标，自上而下筛选未来具备投资价值的周期行业龙头企业，包括钢铁板块的方大特钢、煤炭板块的山西焦煤、有色板块的融捷股份，以及建材、建筑、化工和工程机械领域的优质上市公司。需注意财政支出若低于预期及市场调整风险，企业基本面波动或影响投资表现。