本周国新办发布了一系列宽松货币和稳增长政策，包括降准、降低存量房贷利率、新货币政策工具的推出以及全国范围内降低二套房贷款首付比例。这些举措有助于提振居民消费，缓解房地产链条压力，并推动经济稳步增长，带动消费和地产板块大幅上涨。尽管通信行业涨幅相对一般，但我们仍坚定看好科技股的后市表现，特别推荐通信板块的三条投资主线。 人工智能（AI）领域持续高速发展，市场流动性预期明显改善，明年AI算力相关标的的预期市盈率仍处于较低水平，具备较强成长潜力。我们重点看好国内外算力产业链的投资机会。此外，红利股作为资产配置的重要方向也值得关注，随着美联储降息及国内降准、降息，经济增长预期或将提升，复苏链条相关机会值得重视。 通信板块本期虽上涨13%，但相较沪深300指数表现稍显逊色。推荐关注的股票包括工业富联、新易盛、中际旭创、源杰科技等，前期组合表现良好，平均上涨18.44%，超越大盘。在云计算、运营商、工业互联网、军工通信及智能网联车等细分领域，仍有较多优质投资标的。需警惕国际环境、AI发展、市场竞争和汇率波动等风险因素。