上周（9月30日-10月4日），国防军工行业指数上涨10.9%，表现优于同期沪深300指数2.4个百分点。自2024年年初以来，国防军工指数累计上涨13.1%，但仍较沪深300指数落后10.9个百分点。截至10月4日，该行业市盈率（TTM）为59.37倍，处于近十多年中位水平；市净率约为2.97倍，也在历史中位数附近。 近日，中东局势骤然紧张。10月1日晚，伊朗伊斯兰革命卫队发射超过180枚弹道导弹，其中包括首次实战使用的法塔赫高超音速导弹，袭击以色列多处军事设施，造成特拉维夫情报机构和多个空军基地受损。伊朗总统强调此次行动是对以色列“侵略”的合法反击，并警告不容轻视伊朗军力，但表示不寻求战争。 地缘政治风险的加剧使军工行业迎来发展机遇。中东紧张局势或刺激全球军备需求上升，促使资金流向国防安全相关企业，推动军工板块表现。鉴于长期军备竞赛和行业需求持续增长，建议投资者关注军工产业链，维持国防军工行业的“增持”评级。但仍需警惕全球经济波动和国际局势不稳定带来的风险。