近期，沪深300指数在2024年9月8日至10月8日期间上涨31.71%，申万机械设备行业表现更佳，涨幅达36.86%，领先沪深300指数5.14个百分点，排名行业第九位。目前机械设备行业TTM市盈率为28.21倍，较沪深300指数存在超过一倍的估值溢价。 政策层面，9月美联储降息50个基点，开启新一轮宽松周期。国内方面，国务院推出多项利好政策，包括降低存款准备金率和房贷利率，以及促进资本市场发展。工程机械受益于全球基建需求回暖，国际挖掘机销量增长明显，国内房地产政策持续优化，为行业带来利好信号。 轨道交通方面，动车组高级修需求集中释放，城轨建设仍将保持增长态势，助力交通强国目标实现。综合来看，机械设备行业前景向好，继续看好三一重工、中联重科和中国中车，建议“增持”。但需关注开工进度、经济增速及市场波动等潜在风险。