高速光芯片因其技术门槛高，新供应商只有在现有厂家供应不足时才有机会进入市场。光芯片是光通信系统的核心器件，直接影响传输效率和稳定性。高速光芯片的良率提升需要大量试验和优化，客户在选择供应商时更看重性能稳定性，因此先发优势显著。 人工智能特别是AIGC的发展推动了数通市场增长，带动高速光模块需求上升。800G光模块作为AI算力的重要支撑，其光芯片产能紧张。随着服务器算力不断提升，光芯片需求持续扩大。数据显示，到2027年全球数据中心资本支出将大幅提升，高速光芯片产业迎来广阔市场空间。 源杰科技依托IDM全链条模式，实现快速响应和产品迭代，获得多家主流光模块厂商认可。公司100G EML芯片打破国际垄断，具备加速开启PCN窗口机遇的潜力。预计2024-2026年归母净利润将显著增长，具备较强投资价值，但仍需警惕研发和需求不及预期的风险。