公司发布2024年前三季度业绩预告，预计实现营收14.60亿元，同比增长42.17%；归母净利润2.51亿元，同比增长187.95%；扣非归母净利润2.31亿元，同比增长237.77%。单季度看，2024年第三季度营收5.40亿元，同比增长49.96%，归母净利润0.99亿元，同比大幅增长339.66%。业绩增长主要受益于产品销量的持续释放，表现符合预期，维持未来三年归母净利润预测3.37亿、4.56亿及6.09亿元，当前股价对应PE分别为39.4倍、29.1倍和21.8倍，维持“买入”评级。 受益于下游行业数字化和智能化渗透率提升，公司业务持续增长。经典产品保持稳定，新一代产品如ESP32-S3、C2和C3快速放量，推动营收提升。2024年前三季度毛利率稳定在40%以上，研发投入同比增长约20%，收入增速超20%的同时保持毛利率稳定，充分发挥经营杠杆效应，带动利润显著增长。 智能家居市场规模预计将持续扩大，2024年全球市场收入有望达到1544亿美元，未来五年复合增长率约为11%。公司新发布的双核RISC-V SoC ESP32-P4具备AI指令扩展，专注高性能与安全应用，随着产品矩阵逐步丰富，市场容量有望增长至现有的2.5倍。未来随着下游智能化深入和公司产品线不断扩展，营收和盈利能力将持续提升，但仍需关注下游需求、客户导入及技术研发进展等风险。