2024年第三季度，公司实现归母净利润6,508万元至8,010万元，同比增长30%至60%；扣非归母净利润6,049万元至7,551万元，同比增长61%至101%。前三季度，公司归母净利润达2.08亿至2.23亿元，同比增长56.5%至67.8%；扣非净利润1.83亿至1.98亿元，增长67%至81%。业绩增长主要受规模效应显现及原材料价格下降的推动，尤其是鱼干和鹌鹑蛋等关键品类成本下降，利润率持续提升。 公司坚持大单品战略，深耕细分市场，围绕小鱼干、鹌鹑蛋等多个亿元级产品不断创新升级，推出深海鳀鱼、短保豆干、溏心鹌鹑蛋等新品，强化健康零食布局。凭借劲仔小鱼的行业龙头地位，公司有望实现单品规模从10亿突破到20亿。鹌鹑蛋系列产品在品质和渠道建设上持续优化，已跻身行业第一梯队，并积极开发肉干、豆干等潜力品类，同时加强品牌营销，通过综艺联名提升品牌影响力。 在渠道方面，公司兼顾传统与现代渠道发展，通过精细化管理扩大终端覆盖，提升铺货率，拓展空间广阔；同时加强零食专营渠道合作，丰富产品SKU。海外市场持续开拓，现已出口至40多个国家和地区。预计2024至2026年，公司营业收入分别达到26.58亿、32.62亿和39.10亿元，归母净利润分别为2.91亿、3.51亿和4.32亿元，保持稳健增长，维持“强烈推荐”评级。需关注原材料价格波动、渠道拓展及食品安全等风险。