2024年第三季度，公司实现营收38.47亿元，同比增长40.17%；归母净利润8.81亿元，同比增长176.73%，其中投资收益1.28亿元，主业利润7.53亿元。业绩大幅增长主要受益于义乌外贸景气度提升、老市场商位租金调整及新区新增商位贡献，同时Chinagoods平台和Yiwu pay跨境支付业务表现亮眼。 公司主营业务增长快速，前三季度Chinagoods平台GMV超608亿元，同比增长超16%，付费会员及增值服务不断深化，带来了更高毛利；Yiwu pay跨境支付业务交易额超过200亿元，同比增长770%。预计第四季度为支付业务传统旺季，业绩有望进一步提升，未来数字人民币跨境应用也将带来新增长动能。 展望未来，公司成长空间广阔。主要依靠老市场商位提租、新区市场开业、新业务渗透及跨境支付业务提升，推动业绩持续增长。预计2024-2026年归母净利润分别为29.3亿元、33.7亿元和45.8亿元，维持“增持”评级。但需警惕平台发展和支付业务进展不及预期及政策风险。