公司2024年前三季度业绩表现亮眼，实现归母净利润6335.29万元，同比增长114.59%；扣非归母净利润5828.29万元，同比增长123.21%。业绩的快速增长主要得益于建筑施工业务的收入提升。近期政策支持房地产市场回稳，有助于公司与控股股东的房产开发项目形成协同，进一步推动业务发展。 随着国家推动城市改造更新，尤其是地下管网建设和排水防涝工程，公司的检测设计与维养一体化服务优势将充分发挥，助力参与更多城市更新项目。与此同时，财政部加强地方政府债务置换力度，有望加快公司合同回款，改善资产质量和现金流，为后续业务拓展创造良好条件。 基于公司未来业绩保持高且明确增长，我们维持2024-2026年归母净利润分别为8171万元、9900万元和11864万元，预计年均增速在20%以上，维持“买入”评级。投资者需关注控股股东业务波动、应收账款及商誉减值等风险。