近期，随着货币政策和财政政策的双重支持，资本市场信心得到显著提振。央行通过“互换便利”向非银机构和资本市场注入流动性，增强市场信心；同时，财政政策积极化解城投融资风险，推动经济循环顺畅，提升投资者风险偏好，促使市场对风险的认知和预期得到改善。 居民财富配置也出现明显变化，呈现“股债跷跷板”效应。以广义基金为例，9月底以来ETF规模大幅增长，突破3万亿元，显示出被动类投资工具的扩张潜力；而银行理财产品则面临约1万亿元赎回压力，主要集中在纯债类和现金管理类产品，这对相关资产流动性带来一定影响。 面对市场信心修复，银行理财产品多资产策略研发正当其时。特别是“国九条”促进上市公司分红和市值管理，提升权益资产吸引力。理财资金入市方式包括直接投资、委外投资和低成本的大规模指数投资，后者有望成为主流，与ETF规模扩张形成良好互动，助力理财业务创新发展。风险方面需警惕长端利率下降、收益下滑及监管加强等不确定因素。