近期，申万电子板块表现强劲。近两周内累计上涨9.63%，领先沪深300指数近12个百分点，位居申万行业第一。尽管今年累计涨幅为13.74%，稍逊于大盘，但板块估值依然较高，截至10月18日，PE TTM达到46.08倍，处于近五年高位水平，反映市场对行业的认可与期待。 产业层面，多项数据显示电子行业需求活跃。AI服务器需求旺盛，2024年二季度全球服务器市场同比增长35%，其中AI服务器占比达到29%。智能手机市场持续回暖，三季度出货量同比增长5%。此外，vivo新机销售火爆，突破20亿销售额；苹果iPhone 16系列销量较前代增长明显，高端机型尤为畅销，推动整体消费电子市场升温。 展望未来，建议重点关注消费电子与AI两条主线。下半年传统消费旺季即将开启，多家厂商推出新品，AI技术和旗舰功能的普及将刺激需求回升。与此同时，英伟达新一代AI芯片产能加速释放，供应链紧张情况将逐渐缓解，有望带动相关企业业绩持续增长。但需警惕需求低于预期、行业竞争加剧及技术进展不及预期等风险。