公司发布2024年三季度报告，3季度营业收入达1.73亿元，同比增长0.27%；归母净利润0.58亿元，同比增长5.74%。前三季度累计营业收入5.63亿元，同比增长22.07%，归母净利润1.95亿元，同比增长21.12%。不过，3季度新增订单受季节性影响有所承压，毛利率为75.38%，同比下降4.17个百分点，费用率有所上升。公司在大客户战略、品牌影响力和人才培养方面成效显著，合同负债余额达到9.65亿元，同比增长10.16%，但现金回收同比下降24.31%。 公司重视产品研发，持续打造精品课程。2024年4月，公司与阿里钉钉合作推出《校长EMBA》数字化组织课程，由业界知名人士主讲，助力企业提升数字化管理能力。6月推出选修课《新精益管理》，借鉴丰田精益管理经验，帮助企业应对复杂挑战，课程内容丰富且实用，增强了公司培训产品竞争力。 投资方面，公司专注于实效管理教育，课程体系完善且不断创新，线下课程加大排课力度推动业绩增长。鉴于中小企业培训需求持续增长，公司培训业务具备较大市场潜力。预计2024-2026年归母净利润分别为2.60亿元、3.04亿元和3.36亿元，对应估值逐年下降，维持“增持”评级。但需关注关键人员流动、市场竞争加剧及到课率下降等风险。