海容冷链发布2024年三季度报告，公司前三季度实现收入21.1亿元，同比下降15.6%；归母净利润2.7亿元，同比减少23.6%。第三季度单季度收入5.2亿元，同比增长7.0%，但归母净利润为0.7亿元，同比下降16.6%。公司在新客户开拓方面持续发力，冷柜市场份额稳步提升。 从产品结构来看，受印尼进口限制影响，冷冻柜业务收入出现下滑，但冷藏柜订单增长迅速，海外需求表现良好，带动冷藏柜业务快速发展。同时，商超柜业务稳健增长，智能柜业务保持平稳增长。整体来看，海容在冷冻柜和冷藏柜领域稳居行业领先地位，未来收入有望保持稳定增长。 第三季度盈利能力有所下滑，毛利率同比下降6.2个百分点，主要因毛利较高的冷冻柜出口减少；归母净利率下降3.9个百分点，但因财务费用及信用减值损失降低，净利率降幅较毛利率小。同时，经营性现金流出现减少，主要因销售收款减少。公司具备领先研发和制造优势，预计未来三年业绩稳健增长，维持“买入-A”评级。