公司发布2024年第三季度业绩报告，数据显示第三季度收入达到5.23亿元，同比增长7.00%，实现由负转正的增长；但归属于母公司的净利润为0.72亿元，同比下降16.56%，扣非后净利润降幅更大，达到19.84%。今年前三季度累计收入21.10亿元，同比下降15.56%，净利润和扣非净利润分别下降23.56%和31.03%。收入结构方面，外销增速明显快于内销，主要因印尼配额限制放开及北美大客户需求旺盛，同时冷冻展示柜市场开始复苏，内销降幅显著收窄，智能售货柜业务则趋于稳定。 从利润端看，第三季度毛利率为29.6%，同比和环比分别下降6.2和上升2.1个百分点，主要受成本上涨、内销占比提升及产品结构调整影响。净利率为13.7%，同比下降3.9个百分点，但环比已有改善。费用方面，公司销售、管理、研发及财务费用率分别为11.09%、4.78%、4.02%和-1.91%，四项费用合计同比略有收窄，显示费用控制有所加强，整体利润压力有所缓解。 展望未来，公司预计受基数问题消化和业务调整影响，业绩将逐步回稳，外销客户贡献持续释放弹性，第四季度有望保持改善态势。盈利预测维持不变，预计2024年至2026年收入分别为28.67亿元、30.04亿元和31.61亿元，归母净利润分别为3.30亿元、3.55亿元及3.74亿元。基于此，维持“买入”评级，但需关注行业景气度及成本波动等风险因素。