公司发布2024年第三季度及前三季度财报。24Q3实现营收6.42亿元，同比增长12.94%；归属于母公司净利润0.71亿元，同比增长42.58%；扣非归母净利润0.67亿元，同比增长77.83%。前三季度营收17.72亿元，同比增长18.65%；归母净利润2.15亿元，同比增长61.20%；扣非归母净利润1.89亿元，同比增长72.89%。整体利润表现符合预告预期，彰显公司盈利能力的稳步提升。 从渠道来看，线下业务保持稳健增长，24Q3同比增长约25%，主要得益于传统渠道深耕及量贩渠道的增量贡献。线上渠道则处于调整期，受高基数影响，预计同比呈双位数下滑，低于市场预期。品类方面，小鱼业务增长稳定，鹌鹑蛋月销同比持平，主要因为去年同期涨价刺激提前采购。公司计划11月推出溏心鹌鹑蛋，助力提升市场份额。 盈利能力持续改善，24Q3毛利率同比上升3.26个百分点至30.06%，主要受成本下降及规模效应推动。销售和管理费用率保持相对稳定，净利率同比提升2.17个百分点至11.17%。公司预计未来三年收入和净利润将保持稳健增长，当前估值具备吸引力，维持“买入”评级。需关注渠道拓展、品类推广及食品安全等风险。