比依股份发布2024年三季度报告，前三季度实现营业收入14.8亿元，同比增长17.5%；但归属于母公司的净利润为1.0亿元，同比下降42.1%。单季度来看，Q3收入6.2亿元，同比增长51.6%；净利润0.3亿元，同比下降30.6%。公司表示，未来将继续深耕老客户，积极拓展新客户，收入有望保持快速增长。 2024年第三季度，公司收入增速显著加快，较二季度提升了37个百分点。受益于我国厨房小家电外销市场景气度提升及产线磨合顺利，公司产量稳步增长。飞利浦、晨北科技、Chefman等头部客户产品全面投产，新品类制冰机和环境电器陆续落地，推动外销收入快速增长。然而，受基础款空气炸锅订单比例增加及新品类毛利率提升过程影响，Q3毛利率同比下降7个百分点，导致净利率同比下降6.4个百分点。 经营性现金流方面，Q3净现金流同比减少0.2亿元，主要因采购原材料的现金支出增加。展望未来，公司依托强大的研发和成本控制能力，持续拓展咖啡机等新赛道，预计2024至2026年每股收益分别为0.82元、0.93元和1.04元。维持买入-A评级，目标价18.00元。但需关注原材料价格大幅上涨及汇率波动风险。