公司发布了2024年三季度财报，前三季度实现营业收入14.80亿元，同比增长17.46%；但归母净利润为1.02亿元，同比下降42.08%，扣非归母净利润为0.99亿元，同比下降40.49%。单季度看，第三季度营收6.19亿元，同比增长51.60%，但归母净利润和扣非净利润同比分别下降30.61%和36.05%。收入环比增速明显，主要受益于销售订单增加。 从市场表现来看，国内空气炸锅行业1至9月线上销售表现不佳，销售额和销量分别同比下降30.07%和20.81%，均价也下降11.69%，市场需求疲软、竞争加剧。相比之下，公司海外市场持续恢复，带动整体收入增长。毛利率方面，前三季度和第三季度分别下降5.56和6.69个百分点至16.17%和15.25%。费用率中财务费用上升，主要因汇兑收益减少，导致净利率承压，前三季度和第三季度净利率同比下降7.30和6.70个百分点。 预计公司全年利润仍将承压，2024至2026年归母净利润预计分别为1.35亿元、1.73亿元和1.99亿元，同比变化为-33.3%、+28.3%和+15.2%。鉴于业绩波动和潜在风险，包括原材料价格、汇率波动及行业竞争，公司维持“增持”评级，投资者应关注上述不确定因素的影响。