公司2024年前三季度实现营业收入39.63亿元，同比增长12.93%，保持稳健增长。第三季度营收达13.79亿元，同比增12.70%，环比增2.43%。毛利率为42.01%，同比下降2.29个百分点，环比下降1.90个百分点，主要因产品结构调整、新业务孵化及原材料成本上涨等因素影响。受新品投放和渠道拓展带来的营销费用增加及新办公大楼投入，第三季度归母净利润为0.93亿元，同比下降34.87%，环比下降40.46%，短期利润承压明显。 公司实控人电科集团全资子公司电科投资计划于2024年10月18日起6个月内增持公司股份，增持金额预计2亿至4亿元，体现了集团对公司未来发展的信心和价值认可。国内双十一购物节催化销售增长，萤石扫地机器人品牌位居天猫小家电双11抢先购成交榜第七。同时，公司在第44届GITEX GLOBAL展会亮相，展示智能家居AI视觉技术，彰显强劲的研发实力和“中国智造”的影响力。 未来三年，公司预计营业收入分别达到55.06亿元、65.03亿元和78.97亿元，归母净利润将分别为4.78亿元、7.83亿元和9.06亿元，对应PE为55.62倍、33.96倍和29.36倍。基于业绩持续增长与技术优势，维持“增持”评级。但需关注市场竞争加剧、产品研发及数据安全等潜在风险。