公司2024年前三季度实现收入60.3亿元，同比下降9.53%；归母净利润15.3亿元，同比减少30.09%，扣非净利润12.7亿元，同比下滑23.74%，整体业绩符合预期。第三季度主营业务实现回暖，收入达到17.2亿元，同比增长2.21%，主要受核心产品增长和市场份额提升推动。 第三季度毛利率环比提高至50.3%，得益于产品升级、降本增效和高毛利产品比例提升。销售费用率和管理费用率分别环比上升2个百分点和0.7个百分点，反映公司加强线上线下营销投入及管理支持。海外业务稳步推进，呼吸机产品在欧洲取得进展，糖尿病护理产品在拉美、非洲及东南亚市场具备较大潜力，未来将根据各地区市场特点持续拓展。 公司维持2024年、2025年每股收益预测分别为2.00元和2.28元，当前股价对应市盈率17.5倍和15.3倍，目标价44元，对应22倍市盈率，预示约26%的上涨空间。需关注海外市场开拓不及预期、原材料成本波动及新品研发进展等风险。