公司2024年前三季度实现营收7.64亿元，同比增长12.70%；归属于母公司净利润1.49亿元，增长61.20%；扣非净利润1.31亿元，同比增长43.74%。第三季度营收2.82亿元，归母净利润6959.80万元，分别同比增长1.40%和41.11%。业绩增长主要得益于导弹（火箭）固体发动机动力模块业务快速扩大、现金管理收益提升以及利息费用的下降，推动公司盈利能力稳步提升。 在成本控制和研发投入方面，公司销售毛利率达到37.25%，较去年提升3.01个百分点。销售费用和管理费用分别增长至1219万元和5656万元，研发费用显著增加至6620万元，同比增长42.67%。公司重点加大导弹动力模块及智能化弹药装备的研发投入，吸引高水平研发人才，提升整体创新能力。 展望未来，公司计划投资8.1亿元建设动力模块能力项目，完善研发和生产设施，同时拟投3.4亿元建设航天动力研发中心，助力向航天发动机总装领域转型。预计2024-2026年收入将分别达到12.89亿、16.21亿和20.27亿元，归母净利润分别为1.89亿、2.43亿和3.03亿元，维持“强烈推荐”评级。但需关注新产品研发、军品订单及定价等风险。