2024年三季度，有友食品实现营收3.57亿元，同比增长28%，归母净利润达到0.45亿元，同比增长75%，扣非归母净利润更是同比大增112%。毛利率提升2个百分点至28.90%，销售和管理费用率分别下降至9.29%和3.22%，净利率从去年同期提升3个百分点至12.63%，显示盈利能力显著改善。 从产品结构看，泡椒凤爪作为核心产品表现稳健，贡献2.28亿元收入，同比增长4%。猪皮晶、鸡翅等产品也开始发力，花生及其他新品增速惊人，达到1593%。线上渠道表现尤为亮眼，收入同比增长401%，线下渠道则实现23%的增长。区域方面，华南市场爆发式增长达616%，而西北和东北区域则面临一定挑战。 基于三季度业绩，公司提升了2024至2026年的每股收益预测，分别调整为0.34元、0.37元和0.41元，当前股价对应2024年22倍市盈率，维持“买入”评级。但需警惕宏观经济波动、新品推广效果不佳和原材料价格上涨等风险。