圆通速递发布2024年三季度业绩报告，三季度实现营收168.05亿元，同比增长22.13%；归母净利润9.43亿元，同比增长18.06%，业绩稳健符合预期。快递业务量达67.11亿件，同比增长28.15%，其中8、9月增速位居行业首位，显示出淡季业务量加速增长，公司战略清晰，网络执行力强，盈利能力和市场份额实现良好平衡。 在产能和数字化投入方面，圆通持续加大资本开支，今年前三季度资本开支达到47.2亿元，同比增长30%。公司在网络建设、数字化转型及新兴技术应用方面深入推进，提升快递运营效率和服务质量。同时，推动“一号工程”降本增效，优化全链路成本，为未来发展奠定坚实基础，竞争力明显增强。 基于公司稳健增长及长远战略，维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为43.53亿元、53.59亿元和61.16亿元，年均增速良好。快递主业保持高增速并稳健盈利，国际航空业务虽目前亏损，但具备长远成长潜力。维持“买入”评级。但需关注行业价格竞争加剧、宏观经济下行及行业格局变化的风险。