公司2024年前三季度实现营业收入35.5亿元，同比增长24%，但归属于母公司的净利润亏损4.1亿元，且亏损有所扩大。第三季度营收15.2亿元，同比和环比分别增长31%和34%，净利润亏损0.77亿元，较去年同期亏损扩大，但环比亏损大幅收窄，显示公司经营逐步改善。 优质产品出货量显著提升，是收入增长的重要驱动力。第三季度，公司核心产品如ADAS、AR-HUD、区域控制器和5G T-BOX等配套车型销量表现突出，带动营收和客户销量双双增长。预计随着以旧换新政策释放和行业旺季到来，第四季度营收有望继续保持高增长态势。 毛利率和费用率双向改善，盈利能力环比提升明显。第三季度毛利率达到23.9%，环比提升3个百分点，费用率持续优化，研发、销售及管理费用率均有所下降。随着规模效应显现和研发投入转化，预计公司利润将逐步转正。综合来看，我们维持“买入”评级，看好公司未来业绩持续回暖。