公司于2024年10月30日晚公布了三季度财报，单季度实现营业收入72.82亿元，同比增长26.74%；归属母公司净利润达5.68亿元，较去年同期增长60.90%。利润增长显著超出预期，扣非后归母净利润同比攀升96.11%，显示公司经营质量和盈利能力均有大幅提升。 报告期内，公司前三季度销售毛利率稳步提升至20.55%，较前两个季度的20.33%有所增长，反映出汽车行业竞争格局趋于稳定，公司作为行业领军企业的市场地位进一步巩固。同时，销售、管理及研发费用率均较上年同期有所下降，体现出公司有效的成本控制和卓越的管理能力，为利润增长提供了坚实保障。 基于业绩表现，我们预计公司2024至2026年归母净利润分别为21.44亿元、27.28亿元和33.75亿元，当前市盈率分别为32倍、25倍及20倍，维持“买入”评级。但需关注宏观经济波动、研发投入回报不及预期、行业景气度下降及测算误差等潜在风险。