光大银行2024年前三季度实现营业收入1024亿元，同比下降8.76%，降幅较上半年基本持平；归属于母公司的净利润达384亿元，同比增长1.92%，利润保持稳健增长。尽管受实体经济需求疲软影响，净利息收入和非息收入均有所下降，但净利息收入降幅较Q2明显收窄，非息收入有望随着资本市场活跃度提升及监管环境改善而回暖。投资收益方面，受债市调整影响，第三季度有所减弱。整体盈利能力稳健，维持2024-2026年归母净利润预测，预计分别为419亿、442亿及464亿元。 信贷投放节奏有所放缓，截至2024年第三季度末贷款余额38972亿元，增长2.91%。结构优化明显，科技型企业贷款和绿色信贷余额分别增长34.08%和33.47%，体现服务实体经济的提质增效。存款方面受挂牌利率调整和股市回暖影响出现脱媒现象，但净利息收入达到今年以来较高水平，存款结构优化及手工补息取消助推存款成本率持续改善。 资产质量保持稳定，不良贷款率环比维持1.25%，拨备覆盖率虽略有下降至170.73%，但依然充足。第三季度计提信用减值损失43.45亿元，同比减少51.26%，为利润贡献良好。资本充足率稳步提升，核心一级资本率、一级资本率和资本充足率分别为9.67%、11.83%和13.89%，为未来战略转型及业务扩张提供有力支撑。风险方面需关注宏观经济放缓、监管趋严及转型不及预期等因素。