我爱我家发布了2024年三季度报告，显示公司前三季度营业收入为87.62亿元，同比略降3.42%，主要受核心城市二手房价格下跌及佣金费率调整影响。但归属母公司的净利润实现由负转正，达到848.66万元，同比增长112.49%。净利润提升得益于公司严格控制运营成本、资产管理业务收入稳步增长以及出售云南昆明新纪元大酒店资产，同时员工持股计划费用摊销完毕，减轻利润负担。 从业务结构看，前三季度公司住房总交易金额（GTV）为1867亿元，同比下降17.8%。其中，经纪业务交易额为1489亿元，同比下滑14.5%；资产管理业务实现142亿元，增长1.7%；新房业务交易额237亿元，同比下降32.3%。但进入第三季度，单季度GTV达641亿元，同比增长2.3%，各项业务均呈现恢复迹象，经纪、资管及新房业务分别同比增长0.3%、1.3%和14.4%。 综合来看，公司通过业务调整和降本增效，业绩稳步改善，财务状况良好。预计2024-2026年归母净利润分别为1.2亿、2.1亿和3.3亿元，每股收益对应0.05、0.09和0.14元。基于当前股价估值，公司维持“增持”评级。但需关注行业销售规模及相寓业务扩张可能带来的风险。