公司发布2024年第三季度报告，前三季度实现营业收入14.02亿元，同比增长26.2%；归属于母公司净利润1.74亿元，同比增长15.62%；扣除非经常性损益后的净利润为1.51亿元，同比增长4.8%。数据显示，公司在收入和利润方面保持稳健增长，展现出较强的经营韧性。 从收入结构来看，休闲魔芋及蛋类零食成为主要增长动力，分别实现销售收入2.41亿元和1.8亿元，同比分别增长39.05%和64.35%，两大品类贡献约一半的收入增量。同时，公司在高端会员店、零食渠道、定量流通及电商渠道均取得超过35%的增长，显示多渠道发展策略成效显著。未来，公司将持续强化供应链效率，推动多品类品牌打造，提升产品竞争力。 毛利率同比下降2.3个百分点至30.6%，主要受渠道结构变化影响，同时所得税费用增加导致扣非净利润增幅放缓。公司销售费用率小幅上升至12.1%，管理费用率下降至3.1%，归母净利率为12.4%。综合考虑，公司供应链优化及多渠道扩展将推动利润率维持良好水平，预计2024-2026年每股收益分别为2.35元、2.93元和3.50元，维持“买入”评级。需关注原材料价格波动、电商红利下降及食品安全等潜在风险。