2024年10月30日，千禾味业发布了2024年三季度财报。公司前三季度实现收入22.88亿元，同比下降2%，归属于母公司的净利润为3.52亿元，同比下降9%。第三季度单季营收6.99亿元，同比减少13%，净利润1.01亿元，同比下降23%。毛利率略微提升至37.54%，但销售费用率增加3个百分点至14.93%，整体净利率下降2个百分点至14.45%，盈利压力明显。 从产品和区域来看，酱油和食醋业务均受到市场需求疲软和激烈竞争的影响，分别同比下降14%和16%。区域销售方面，除了南部市场保持稳定外，东部、中部、北部及西部均有所下滑。公司重点以西部市场为基础，推进全国布局，提升品牌影响力。渠道结构显示，经销渠道收入下滑明显，而直营渠道保持基本稳定。公司通过扩展特通事业部和优质经销商体系，强化营销网络，截止三季度末经销商数量净增174家。 展望未来，尽管短期业绩承压，但公司通过渠道下沉和组织优化策略，有望实现规模扩张和市场拓展。基于三季度业绩，公司调整2024-2026年每股收益预测至0.49元、0.56元和0.64元，当前股价对应的市盈率分别为25倍、22倍和19倍，维持“买入”评级。但需关注宏观经济波动、消费复苏滞后及市场拓展风险。