2024年第三季度，公司发布财报显示，2024年前三季度实现营业收入93.66亿元，同比增长1.72%；但归属于母公司的净利润为9.57亿元，同比下降22.56%，扣非净利润也出现22.62%的下滑。尽管净利润有所减少，但公司2024年第三季度利润总额仍保持小幅下滑，股息率维持在较高的5.29%，现金流充裕，手持资金达139.84亿元，同比增长34.37%。 公司收入结构稳健，前三季度毛利润为41.32亿元，同比增长6.53%，毛利率提升1.99个百分点至44.12%。2024年第三季度一般图书出版业务表现突出，销售码洋达到5.52亿元，同比大幅增长28.97%，显著优于行业大盘。然而，第三季度归母净利润及扣非净利润同比分别下滑超30%，环比也出现明显回调，表明短期利润承压，但盈利能力仍具韧性。 展望未来，公司受益于主营业务的持续优化和税率调整，预计2024年至2026年营业收入将分别达140亿、148亿和152亿元，归母净利润也将逐步回升至13.97亿元、14.85亿元和15.54亿元，市盈率相应下降至16倍至14倍。鉴于公司业务稳健且现金充裕，维持“买入”评级，但需关注市场竞争加剧、学生人口变化及税收政策等潜在风险。