公司基本盘稳健，2024年前三季度营收39.3亿元，同比增长30%，归母净利润12.8亿元，同比增长18%。其中，第三季度营收和净利润环比、同比均实现双位数增长，表现突出。浙江盛和子公司旗下《蓝月传奇》《王者传奇》等经典游戏保持稳定，游戏社区广告收入和信息服务业务贡献增长，同时《仙剑奇侠传：新的开始》海外版也带来新的收入增量。 在AI和IP合作方面，公司积极推进与世纪华通的战略合作，深化传奇系列产品的业务生态和品牌影响力。AI技术方面，自研“形意”大模型已应用于研发提升效率，智能NPC文本生成算法也获得官方备案，推动创新应用落地，助力产品研发和运营优化。 产品储备充足，进入产能释放期。10月份上线了休闲游戏《百工灵》和手游《彩虹橙》，多个新游如《盗墓笔记：启程》《斗罗大陆：诛邪传说》等正有序推进。多款知名IP正版授权手游也在研发中。基于稳健的基础和创新产品预期，公司上调2024-2026年净利润预测，维持“买入”评级，但仍需关注行业监管及项目进展风险。