公司发布2024年第三季度业绩报告，单季度收入达到3.86亿元，同比增长92%，环比增长2%。归属于母公司的净利润为2.1亿元，同比增长154%，表现优于市场预期。1-3季度累计实现收入9.9亿元，同比增长91%，归母净利润5.2亿元，同比大幅增长170%。旗下品牌薇旖美上市一千天，销量突破百万支，覆盖医美终端超过3000家，胶原蛋白产品保持高景气度，价格稳定，销售渠道规范化管理成效显著。 公司盈利能力显著提升，规模效应明显，第三季度毛利率93.6%，同比提升2.3个百分点。销售、管理及研发费用率分别下降，整体归母净利率达到54.6%，同比提升13%。此外，公司获得越南医疗器械注册证，首次出口高端重组Ⅲ型人源化胶原蛋白注射剂，标志着海外市场拓展取得突破。同时与欧莱雅和修丽可等知名品牌合作，推动产品国际化和多元化发展。 未来增长动力充足。公司持续丰富产品线，推出高端规格10mg产品及抗衰联合方案，护肤品牌也积极开拓电商渠道。研发管线丰富，后续凝胶类新品审批进展值得关注。基于业绩超预期，公司上调2024-2026年归母净利润预测，维持“买入”评级。需注意商务消费恢复缓慢、竞争加剧及研发进度等风险。