近期传媒板块受到多重利好因素推动，市场表现强劲。特朗普当选带来外部不确定性，反而强化了国内消费需求，释放出巨大的消费潜力，对传媒板块形成催化作用。此外，其对TikTok在美发展的支持，有利于抖音相关概念股及文化出海标的。同时，中共中央政治局明确提出2035年建成文化强国的目标，为传媒板块的战略布局提供政策支持，建议重点关注相关龙头公司。 游戏板块方面，版号发放常态化改善了行业供给，提升了整体盈利能力。多款重点游戏如《爆裂小队》《航海王壮志雄心》等即将上线，值得持续关注其产品节点节奏。在影视领域，多部优质影片计划春节档上映，如《蛟龙行动》《哪吒2》《封神2》等，电影市场复苏趋势明显，相关电影院线公司具备较大投资价值。 从市场行情来看，上周申万传媒板块涨幅7.25%，跑赢沪深300指数1.75个百分点，表现优异。子板块中影视院线、数字媒体和游戏涨幅居前。重点关注A股和港股多只业绩及潜力股。同时需注意宏观刺激政策不及预期和行业竞争加剧的风险，投资者应保持谨慎。