近期家居行业迎来资金补贴支持，覆盖范围和力度均有所扩大。自第三季度起，全国多地出台家居家装补贴政策，优惠力度多在15%至20%，单品补贴上限约2000元。部分地区进一步加码，推动线上补贴渠道全国铺开。发改委也在加快落实相关增量政策，预计补贴将显著拉动需求，保守测算增幅约12%。 行业格局方面，2023年集中度增长趋势放缓，头部企业受益于补贴政策，有望实现业绩修复。由于近年地产和消费环境疲软，上市品牌的市场增速出现下滑，但家居行业长期集中度提升趋势未改。随着居民消费恢复及政策支持加强，龙头企业将凭借品牌和服务优势获得更大发展空间。 估值方面，10月份新房销售首次转正，提振了行业估值预期。家居板块估值与地产销售密切相关，若地产销售持续向好，估值中枢有望回升。建议关注内销龙头定制企业、软体家具领先者及智能家居新兴产业，防范补贴效果不及预期和地产波动风险。