科士达发布的2024年前三季度财报显示，公司实现营收29.12亿元，同比下降28.43%；归母净利润3.57亿元，同比下降48.41%；扣非归母净利润3.29亿元，同比下降51.36%。2024年第三季度收入为10.20亿元，同比下降18.11%，归母净利润1.38亿元，同比下降27.86%，扣非净利润1.22亿元，同比下降34.87%。业绩下滑主要受到储能大客户去库存影响，整体收入有所承压。 分业务来看，2024年第三季度新能源业务收入同比大幅下降，但环比持平，储能业务因主要客户库存调整暂时放缓提货，预计未来随海外市场需求逐步回升，储能收入有望恢复增长。光伏业务实现小幅增长，充电桩收入环比稳定，数据中心业务保持稳健，呈现同比增长趋势。毛利率约为31.11%，费用率16.62%，净利率在应收账款减值冲回影响下环比有所提升至约13.49%。 展望未来，随着客户去库存进入尾声及行业回暖，科士达海外大客户有望2025年恢复提货，公司针对亚非拉市场推出低端储能产品，预期储能业务将逐步回暖。充电桩业务不断拓展中东市场，完成欧标认证并推进美标，预计2025年实现较高增速。数据中心业务稳定增长，有望保持约10%的增长率。公司预计2024、2025年净利润分别达4.8亿元和6亿元，维持看好评级，但需关注户储去库不及预期及市场竞争加剧等风险。