2024年第三季度，公司实现营业收入6.0亿元，同比增长25.8%；归属于母公司的净利润达0.6亿元，同比增长44.3%，扣除非经常性损益后的净利润增长更为显著，达到56.1%。前三季度累计营收同比增长27.1%，其中Q3增速较Q2明显加快，核心眼部品类因新品升级增速由负转正，彩妆品类表现亮眼，推动整体业绩稳步提升。 盈利方面，公司产品结构不断优化，护肤、眼部及洁肤品类销售均价提升，带动毛利率同比提升2.1个百分点至74.5%。费用管理成效显著，销售及管理费用率均有所下降，推动经营利润率大幅改善。归母净利率达到10.4%，同比增长1.3个百分点，虽受去年所得税负债因素影响，本期利润增厚有所回落，但整体盈利能力依然保持提升态势。 展望未来，公司正处于大单品价值提升和聚合度提升阶段，核心品牌升级效果显著，眼部核心品类实现加速增长，护肤品类保持稳健发展。经营效率有望持续优化，预计2024年至2026年每股收益分别为0.93元、1.21元和1.57元，维持“买入”评级。但需关注市场竞争加剧及战略执行风险。