近期，随着稳地产政策不断推进，包括取消限购、降低贷款利率及提升地方债务限额等措施，房地产市场边际改善显现，基建投资同样获得政策支持，新增专项债有望助力基建项目启动，为建材行业带来积极影响。消费建材板块受益于渠道多元化和政策利好，企业现金流和毛利率不断改善，信用风险明显减弱，未来有望维持增长态势。 传统建材方面，虽然竣工端持续放缓导致浮法玻璃价格下滑及库存积压，但水泥行业受益于基建需求增长和煤炭价格下行，盈利能力逐步修复。药用玻璃市场潜力巨大，“一致性评价+集采”政策推动中硼硅玻璃渗透率提升，未来将有大量低硼硅和钠钙玻璃升级换代，市场空间广阔。 玻璃纤维方面，新增产能放缓、库存见底，出口表现改善，进入需求旺季，价格呈上涨趋势。整体来看，建材行业正处于基本面底部，稳增长政策持续发力，经济逐步复苏，预计建材板块具备较强上行弹性。投资者可关注【东方雨虹】【三棵树】【力诺特玻】【旗滨集团】【坚朗五金】【伟星新材】等优质标的。但需警惕经济增速放缓、原材料涨价及房地产回暖不及预期的风险。