公司2024年第三季度实现营业收入4.87亿元，同比增长1.72%；净利润达到0.25亿元，同比大幅增长171.96%，扣非净利润0.18亿元，增长率为102.56%。销售毛利率和净利率均有所提升，分别达20.84%和5.20%，环比也实现小幅增长。费用方面，由于公司扩展新业务，销售、管理及研发费用率有所上升，而财务费用率则有所下降。 公司已连续四个季度保持净利润同比高速增长，分别为2023年第四季度至2024年第三季度的0.22亿元、0.17亿元、0.21亿元和0.25亿元，增长幅度显著。为了支持机器人大规模量产，公司拟投资18.5亿元，在江苏昆山建设行星滚柱丝杠研发生产基地，分两期完成，预计将推动机器人核心零部件的商业化和规模化生产，开拓新的发展空间。 展望未来，人形机器人领域广阔，或为公司带来第二成长曲线。预计公司2024-2026年营业收入将分别达到20.30亿元、22.46亿元和27.39亿元，净利润分别为0.83亿元、1.14亿元及1.89亿元，相关市盈率逐年下降。鉴于此，维持对公司的“增持”评级，但需关注宏观经济波动、整车竞争压力、机器人产业化进展及主要股东质押风险等不确定因素。