长期来看，碳纤维行业正处于阶段性底部，尽管部分企业产能快速释放，价格竞争仍存，但原丝环节因技术门槛较高，降价空间有限，值得关注吉林碳谷等少数掌握制备工艺的企业。T700领域以中复神鹰和长盛科技为主，中复神鹰产能持续扩大，受益于下游新能源需求提升，未来业绩有望稳步增长，预浸料业务若顺利推进将带来增量。 显示材料方面，折叠屏手机的UTG环节表现出强劲需求，尽管消费电子整体低迷，折叠屏市场仍保持快速渗透。随着价格持续下降，未来需求有望形成良性循环。同时，国产替代趋势明显，光刻胶及高频高速CCL等上游核心材料具备较大成长空间，推荐关注世名科技与凯盛科技。 新能源材料领域，在光伏行业快速增长的同时，产业链产能需经过调整和出清。风电方面，海上风电迎来突破性增长，预计2024年起量显著提升。叶片环节集中度较高，优质企业如时代新材具备长期竞争优势。需警惕下游需求不及预期、行业格局变化及原材料价格波动等风险。