公司具备显著的成长性和成本优势，养殖效率持续提升。2024年公司养殖成本预计进一步下降，2025年出栏目标为320至350万头，养殖成本有望降至每公斤13元以下。随着生产指标的改善和规模扩张，公司在行业中的竞争力持续增强。 根据最新数据，10月份公司销售生猪20.28万头，商品猪均价环比下降5.77%。行业整体产能增长缓慢，补栏意愿不足，能繁母猪存栏数仍处于下降趋势。预计2025年行业仍具备良好盈利能力，公司凭借低成本优势将保持强劲的盈利表现。 基于公司成本下降和出栏规模增长的预期，调整2024年至2025年盈利预测，维持“增持”评级，目标价下调至34.35元。需关注农产品价格波动和疫病风险可能带来的经营不确定性。整体来看，公司未来发展具备较大潜力，值得长期关注。