24Q3，禾赛科技实现营收5.4亿元，同比增长21.1%。激光雷达季度交付量达134,208台，同比大增182.9%，其中ADAS产品交付量129,913台，增长220%。受益于成本优化和规模效应，以及开发服务收入的提升，ADAS与Robotaxi业务综合毛利率达到47.7%。公司预计24Q4将冲击车载激光雷达多个重要里程碑，实现季度营收1亿美元和2000万美元GAAP盈利，并实现全年Non-GAAP盈利。 速腾聚创发布的2024年前三季度数据显示，总收入约11.3亿元，同比增长91.5%，已超2023年全年收入。激光雷达总销量达381,900台，增长259.6%，累计销量破72万台，毛利同比增长375.4%。速腾聚创合作范围涵盖28家整车厂及Tier 1，定点车型增至92款，全球化布局显著，已与7家国际车企达成定点合作。基于全固态广角激光雷达E平台，公司机器人领域订单超预期，预计明年出货量突破六位数。 投资方面，激光雷达作为智能驾驶的关键安全设备，正进入大规模应用阶段，同时在机器人、智能工厂和物流等工业领域前景广阔。建议重点关注禾赛科技、速腾聚创等公司毛利率及盈利拐点。需注意智能驾驶渗透、市场竞争和新品研发等风险。