上周（11月25日至29日），港股市场整体回暖，恒生指数上涨1.01%，恒生科技指数涨幅达2.53%，显示出止跌回升的迹象。同期，美股表现同样稳健，道指、标普500和纳指分别上涨1.39%、1.06%和1.13%，其中纳斯达克中国金龙指数涨幅达到3.02%。在行业方面，资讯科技行业小幅下跌0.61%，但媒体板块表现活跃，涨幅高达4.66%，软件与服务板块估值处于合理区间，呈现一定投资吸引力。 行业动态方面，国家管网集团推出“管网”大模型应用，我国生成式人工智能用户规模已达2.3亿。阿里巴巴海外推出首个B2B领域AI搜索引擎，顺丰同城上线“独享专送”服务，TEMU在澳大利亚市场份额首次超过EBAY。此外，10月中国游戏产业收入同比增长超过14%，显示数字娱乐行业增长动力强劲。 投资策略上，港股目前估值处于较低水平，但宏观环境仍充满不确定性，建议保持谨慎。南向资金流入资讯科技板块明显增加，但市场仍受外部政策影响较大。重点关注12月底经济工作会议和政治局会议，以及明年初美国新政动向。短期建议关注阅文集团、顺丰同城、泡泡玛特等港股标的，美股方面则建议关注AI与消费复苏相关公司，如亚马逊、缤客、The Trade Desk及Grab。