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左侧买入OR右侧买入:哪种买入更有优势

发布时间:2022-07-14

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左侧买入和右侧买入这两个词汇估计大家都常听到,但很多投资者不一定明白在实际交易中怎么选择,到底什么时候用左侧买入更有优势,什么时候用右侧买入又更划算呢?

总的来说几乎所有的买卖点都离不开左侧买入和右侧买入这两大类,可以说弄明白了这两类交易在股价不同运行状态下的优劣,基本上就能掌握80%的买卖点底层逻辑,剩下的无非是结合什么指标去选择这个左侧或右侧的交易节点。

(一)什么是左侧买入和右侧买入

万丈高楼平地起,我们先普及一个最基本的概念:什么是左侧买入和右侧买入?狭义的左侧买入一般指股价波段拐点形成之前进行买入或卖出操作,右侧买入一般指股价波段的拐点形成之后进行买入或卖出操作。像下图在下降趋势反转之前抄底就是左侧买入,而等股价趋势反转确立上升趋势之后进行买入就是右侧买入。

图片来源:经传总部投研中心编汇

但是我们上面也说了这是“狭义”的定义,为什么只是“狭义”呢,因为实际交易过程中股价的运行状态肯定不会这么标准和规律,这当中会产生很多变化。所以从最基本的形态延伸后,就有了左右侧交易更“广义”的定义:对某一重要压力完成突破前的买入为左侧买入,对某一重要压力完成突破后的买入为右侧买入。

举个例子,60日均线(绿线)是中期趋势的生命线,在下图中是一个非常关键的压力位。而股价在下图的这一段运行过程中一共有四个比较合适的买入机会,其中远离60日线的底背离金叉买点A是左侧买点,突破60日线的温和放量阳线C是右侧买点,这是比较好理解的。

而回踩形成次低点后的强势金叉买点B虽然已经在最低点的拐点之后了,但由于还在60日线下方,从中线趋势角度仍然是一个偏左侧的买点。同样的道理,突破后回踩的买点D虽然处在小波段的低点,但从中线趋势角度还是一个偏右侧的买点。

资料来源:经传软件


(二)左侧OR右侧?

回到我们交易中最核心的问题:什么时候使用左侧交易?什么时候使用右侧交易?

首先我们要明白左右侧买入的核心是什么:左侧追求成本,右侧胜在效率。

左侧买入其实是一种“逆势抄底”,通常来说更不容易成功,但好处在于选择在底部区域逢低买入,持仓成本更低,如果成功往往能吃到大肉。低成本的优势可以让我们在高抛低吸做差价时更加灵活,也可以帮助我们更坚定地持有仓位。不过左侧买入之后,从探底、见底、筑底可能需要漫长的等待期,而且长时间的等待后万一等来的不是突破上涨,而是跌破平台继续下跌,长时间的投入结果确是竹篮打水一场空,对投资者的心理会是一个比较大的打击。

图片来源:经传软件

而右侧买入其实是一种“顺势而为”,即使预判到股市即将进入底部区域,也不进行买入,而是将看好的股票添加自选股持续观察,等待向上突破趋势明朗之后顺势跟进,更容易成功跟上主力步伐,高确定性带来的是交易效率的提升,跳过主力吸筹、宽幅震荡洗盘、诱多诱空、震幅收窄K线收星等漫长的过程,只吃“鱼身”更容易在买入后的短时间里就收获不菲的收益。

当然这样的操作缺点也很明显,就是持股成本远高于左侧交易,一旦判断失误买到假突破,必须杀跌止损的时候所需要承受的回撤亏损幅度往往是较大的。

图片来源:经传软件

那么实际交易中怎么判断在左侧买还是右侧买?主要看是否存在一种交易方式相比另一种方式更具绝对优势。什么叫绝对优势,如果两种交易方式一个是西瓜,一个是哈密瓜,那其实没多大差别,就纯粹看个人喜好了;但如果一个是西瓜,另一个是芝麻,那这样几乎没有可比性的就是绝对优势了。

比如下图的恒润股份,如果是想做一个短线的超跌反弹,以智能辅助线为主要压力判断依据,那么左侧买点A的买入价格相比右侧买点B有没有绝对优势呢,显然是没有的。

因为股价处在一个连续快速下跌的状态,智能辅助线向下的斜率比较大,很可能没有几个交易日辅助线就会往下来到A点附近的价格水平,那么这个时候股价突破并回踩智能辅助线的买点(如B点),其实与左侧买点A的价格相差不会太多(除非抄到左侧最低点这样的神操作,否则买入成本大概只差1块以内)。左侧交易最大的优势就是持仓成本,这一方面被拉到相近水平之后就几乎不占优势甚至稍逊右侧交易一筹了。

所以这种情况下两种买入其实是都没有绝对优势的(左侧价格优势不大,右侧上方还有60日线和年线压力并不是突破后完全“天高任鸟飞”),所以你如果真的确定要在这只股票里建仓,那无非就是“萝卜白菜,各有所爱”了,如果你更追求确定性,等股价突破辅助线后在B点附近择机介入当然很ok;而如果你耐得住寂寞,更擅长低吸潜伏,那么在A点后的几天逢低布局当然也不算差。

图片来源:经传软件

而同样是这只股票,如果是看它业绩、行业各方面都不错打算以60日均线为主要压力判断依据做一个中线的操作,那么超跌状态下的左侧买点A相比突破60日线的右侧买点C有没有绝对优势呢?

答案也很明显,是有的。从下图中可以看到,左侧买点和突破60日线的右侧买点在买入成本上相差了6块钱还多一点,这相对于一个十几块钱的股票来说已经超过50%了。

图片来源:经传软件

而从效率来看,左侧买点A买入后15个交易日的阶段涨幅超40%,而右侧突破60日线后的回踩买点买入后13个交易日阶段涨幅约35%,选择左侧买入的效率甚至高于右侧买入!

这好像有些不合常理,一般左侧买入不才是提前潜伏慢慢等股票涨起来的吗,怎么买完之后启动得比右侧买入还快呢?

其实想一想案例中左侧买点所处的乖离状态就不难理解了,在4月26号前后,川润股份额智能辅助负乖离已经超过-20,60日均线乖离更是低至-48。

这是什么概念呢?也就是说股价仅仅只有60日均线位置价格的一半,在这样一个极端的超跌状态之下,股价就像一根被拉长到极点的弹簧,一旦松手,就会快速恢复原状。因此在某种特定的大盘环境下(大盘状态短线超跌向上),这样的超跌反弹和上升回档后的反弹谁来得更加凶猛可真不一定。

图片来源:经传软件

而像这样的左侧买入不仅具有相对低得多的持仓成本(优势被放大),而买入后的启动效率甚至不输右侧买入,我的短处都不输你的长处了,这可不就是明显地具有绝对优势了吗?

那么这种情形之下如果我们在低位的时候就已经瞄准了这只股票,想要做一个中线的布局,就不要想着等到它站上60日线、确立上升趋势后才跟进了,因为这种情况下左侧买入和右侧买入就相当于西瓜跟芝麻,何必捡了芝麻丢西瓜呢?

当然你说站上60日线后的回踩还可不可以考虑介入,那结合大盘和量价配合肯定还是可以考虑的,但这已经是次优买点,而不是最优买点了。

至于为什么跌到A点才选择左侧买入呢,前面也出现过几个水手突破变蓝的超跌区域呀?

其实看一下智能辅助线和60日均线的乖离就很清晰了,可以看到在前面下跌图中出现的水手突破蓝色超跌区的智能辅助负乖离和60日均线负乖离都是略低的,智能辅助负乖离不到-20,60日均线负乖离不到-30,跟A点的超跌左侧买点并不是一个概念。

图片来源:经传软件

所以总的来说,要选择左侧交易还是右侧交易,大多数时候就是要对个股有一个时间和空间的预判:

如果等突破才买入,我的成本会高多少?如果提前左侧买入,我要额外付出多长的时间等它起来?

有时候比较出来的结果是没有太大区别的,比如预期如果左侧买入可能需要多等1-2个月的筑底,但能比右侧买入降低10%-20%的成本,那其实左侧和右侧都是一个合理的可以考虑的选择,只是视乎当时的大盘环境以及你个人的投资风格更适合做哪一类卖点?

但是如果经过比较之后,你发现某一类买点是有绝对性的优势的,比如某些时候左侧成本有很大优势而起来的确定性和速度可能并不属于右侧,又或者某些时候右侧与左侧的成本相差并不大,但突破后的空间和确定性都远由于左侧,那么这些情况该选择哪类买点应该就是非常清晰的了。

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