美气候法案通过光伏需求旺盛

8月第三周，美国总统拜登签署了《降低通货膨胀法案》，在该法案中，有3690亿美元（约合2.5万亿元人民币）支出计划用于遏制气候变化和促进清洁能源使用，由此成为美国有史以来最大的一笔气候投资，而在利好消息的刺激下，光伏板块瞬间成了美股市场的宠儿，全线大涨。

这一次美国的气候投资法案目的是要减少美国温室气体排放，目标是到2030年减少40%的碳排放。内容主要涉及五大方面，其中比较受到市场关注的是法案的第二部分，重点覆盖清洁能源制造业，包括太阳能电池板、风力涡轮机、电池、电动汽车以及关键矿物在内的众多制造业细分。

（根据8月17日美股数据整理）

这个法案施行后，受影响最大之一的将是风能及光伏产业。目前，美国该领域年投资额约为1770亿美元（约合1.1万亿元人民币），预计到2030年将增长近一倍达3210亿美元（约合2.1万亿元人民币）。

之前由于费用高昂和法律禁令，美国的海上风电开发是长期处于停摆的，而随着这次法案的施行，这一块的增量就会放大。另外，今年下半年美国计划增加的发电量估计有一半来自光伏，从这里开始，美国光伏将超过风电和天然气，成为美国2022年第一大新增发电来源。所以目前整个美国市场对光伏组件需求旺盛，且产品价格相对较高，是全球光伏企业竞争的主战场之一。

“驭风行动”即将来袭分散式风电建设将提速

其实，在气候变暖、极端天气日渐增多的背景下，很多国家都在大力布局清洁能源，而这一方面，中国也蓄势待发。以风电为例，我们可以看到不少电力企业都在从原本传统的煤炭发电方式慢慢向风电转型。就在近日，中国国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示，目前正在组织编制“千乡万村驭风行动”方案，争取尽快推动实施。可以说相关板块的上调也受到了这个消息的刺激。

驭风行动的大致内容是要大力推进乡村风电的开发，利用农村闲散土地的资源，来提升风资源的利用率。现在我们国家海上风电和“三北”地区风电光伏，主要采用集中式开发模式，东中南部地区风电光伏主要采用分布式开发模式，而广大农村地区就是分散式风电开发的主阵地。

今年夏天天气过热已经上过好几次热搜了，而四川等地为了保障居民用电都开始限制工业用电，现在中国用的比较多的是火电，也就是烧煤，但是它既不环保，在这种极端高温的天气下也是供不应求。目前，我国煤炭储量仅为37年，而美国有390年，俄罗斯也高达369年，所以利用清洁能源发电，对整体发展至关重要。

把目光转向农村，随着大家的日子越过越好，家电下乡之后，家里有各类电器的老百姓越来越多，农村用电量也迅速增大。另一方面，随着乡村振兴慢慢发展起来，很多人回乡创产创业，叠加各种设备，这一块用电的需求量也在增长，所以分散式风电的开发可以说是非常必要的。

其实早在2011年的时候，国家就已经开始部署分散式风电，但是由于早期成本较高、审批流程繁杂、技术要求高等因素发展缓慢。但是随着十四五以来，从国家到地方，多项政策支持并举，此前限制它发展的主要原因正在逐渐褪去，不管是成本还是技术方面都有了较大的改善，那在这样的背景下，分散式风电可能即将迎来快速发展的阶段。

截止到去年年底，分散式风电装机仅约1000万千瓦，在风电装机中的占比还比较低，据风能协会测算，全国69万个行政村，假如其中有10万个村庄可在田间地头、村前屋后等零散土地上找出200平方米用于安装2台5MW风电机组，全国就可实现10亿千瓦的风电装机。

我们可以参考“家电下乡”、“汽车下乡”等政策对行业刺激力度，“风电下乡”如果顺利实施，有望成为风电行业继海上风电之外的另一新增长极，发展前景是非常广阔的。在政策指引和市场需求的影响下，未来光伏发电集中式与分布式并举的发展趋势明显。

“碳中和”已成全球共识中国光伏企业前景巨大

说到清洁能源的话，除了大力发展的风电，其实大家绕不开的还有一个产业，就是光伏。文章开头提到的美国气候法案，也把光伏放在了很重要的位置上，而8月也可以明显感觉到，A股市场光伏概念总体仍然是延续着一个向上的态势。

现在，全球已有多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，发展包括光伏在内的可再生能源已成为全球共识，再加上光伏发电在越来越多的国家成为最有竞争力的电源形式，全球光伏市场将会保持高速增长。

我们来用一组数据看一下光伏全球市场有多大，2021年，全球光伏新增装机170GW，创下了历史新高。根据数据统计，在海外光伏装机市场排名前10的国家中，到2030年，光机计划新增累计的光伏装机数量就达了722.32GW，平均每年新增总量达到70GW以上。有机构预测，到2024年，可再生能源占全球电力供应的32.3%，2021年为28%。2022-2024年，可再生能源发电量年均复合增长率为7.8%。2021-2050年期间，可再生能源年均需求投资近1万亿美元,超过2020年可再生能源电力投资3000亿美元的三倍。

（根据机构预测数据整理）

那中国光伏企业发展的如何呢？可以说竞争力是非常强劲的。从光伏的整个产业链来看，中国光伏龙头厂商在全球制造商中处于绝对优势的地位，而且在核心原材料和设备环节，基本不存在被海外厂商严重卡脖子的情况。近两年光伏产业链的多晶硅、硅片、电池片、组件、逆变器等主要环节，中国企业在产能全球前十制造商中占据半壁江山，尤其在产业链上中游领域，出现国内厂商规模优势一边倒的情况。

所以中国整个光伏产业在全球都是很有竞争力的，在当前国外需求也在不断增多的背景下，不少A股上市公司的营收当中，海外收入占比也在逐年提升，作为光伏主要的生产和出口国家，中国会迎来海外光伏市场的巨大发展机遇。

风电.光伏个股多投资者应如何布局？

经过刚刚的分析我们不难发现，在风电和光伏两大板块当中发展的潜力是巨大的，那与此同时A股上相关的个股肯定也蕴藏的较大的投资机会，可是我们也知道，这两个板块的相关概念个股实在是太多了，像光伏相关概念股超过了300多家，电力行业的个股他也有将近一百家，那作为投资者，我们要如何在这两个板块当中挑选个股呢？

光伏短期看小盘.次新.科创中长期看原材料.核心龙头

首先来说光伏。通过传多赢股票软件的“涨停棱镜”我们可以观察到，将过去近一个月的时间里，连板或是涨停家数相对领先的概念分别是ST概念、光伏概念、汽车零部件、机器人概念以及国产芯片，这说明目前新能源赛道既受到了资金的追捧，也相对拥挤，内部在不断分化，所以我们通过这项指标主要来看光伏概念的短期机会。

目前光伏概念中，小盘股、次新股以及科创板个股表现的更为活跃，受到更多资金青睐，短期来看，光伏概念若能继续延续热度，涨停个股很大可能还会继续聚焦在以上三个方向。

（数据来源于经传多赢股票软件）

另外，如果投资者是想要在光伏概念中，进行中长期布局的话，可以从两个方向入手。

打开经传多赢股票软件，在“主题猎手”当中寻找“产业链中心”或“产业链传导”，再搜索“光伏”，就可以清晰了解光伏整体产业链上中下游的分布，以及上市公司所处在的位置。

第一个方向，从产业链分布来看，投资者可以更多关注产业链上游的“原材料”，因为其盈利模式相对简单清晰，如果光伏行业长期向好，上游端口需求量大，其盈利能力也较为持续。原材料端口值得关注的首先是龙头，其次就是关注它是不是有品种叠加或者是向着产业一体化的方向在走。如果有品种叠加，它向中下游的“半成品”以及“应用”的传导效应就会更大，而如果朝着一体化的方向在走，它整体的盈利能力就又会有新的突破口。

第二个方向，投资者还可以关注光伏行业中整体盘面较大、有行业代表性、业绩确定性强的龙头股以及核心股，短期来看他们走势不及小盘股强的原因，首先是因为赛道目前已经相对拥挤，其次大盘股要快速拉升之后再调头的难度比小盘股要大很多。但是这些大盘龙头及核心股内本身已经有大量的资金进行长期布局，再加上不少企业的中长期发展逻辑确定性强，如果概念整体开始进入趋势的话，那它们才会是中期波段的重点，只是这中间就会考验到投资者的耐心。

（数据来源于经传多赢股票软件）

风电聚焦降成本可关注上游国产替代相关

而风电板块产业链相对比较简单清晰，所以选股逻辑也相对较为简单，我们依然可以通过“产业链中心”去了解企业在整体行业所处的位置。

（数据来源于经传多赢股票软件）

风电相较于光伏以及煤电，有极大的不确定性，毕竟风不是时时刻刻都有的，机器架在那里，也不能时时刻刻都能等到风来，所以近几年，国内风电企业一直在努力降低成本，那上游端口的原料价格就需要降低，所以我们可以关注上游“风电设备”当中的“国产轴承”以及“新材料碳纤维”等。

目前我国风电核心部件中基本都实现了国产化，而轴承环节的国产化率相对较低，其中主轴轴承的国产化率仅为40%左右，而变桨&偏航轴承国产化率也仅为50%左右。轴承属于核心零部件，使用寿命要求达到20年。此前，风电场在招标的时候，往往对轴承品牌有所要求，通常以进口品牌为主，2022年开始，这种情况比较少了。对风机整机企业来说，只要国产轴承能够达到质量要求，他们更愿意采购国产轴承，因为价格更便宜。

再来看到碳纤维，2021年全球碳纤维需求量在11.8万吨，同比增长10.4%，在经历了2020年疫情增速滑坡之后市场回暖明显。其中，风电叶片是最大的下游应用领域，2021年需求3.3万吨，占比28%。对于碳纤维的需求，目前中国整体市场是供不应求，所以驱动国产替代进程加速，2021年国内碳纤维需求为6.2万吨，同比增长27.7%，其中进口量为3.31万吨，占比53%，同比增长9.2%；国产品牌的供应量为2.93万吨，占比47%，同比增长58.1%。国产替代趋势明显，预计2022年就能实现国产超越进口。

总结来说，风电结构相对简单，大家在布局的时候可以优先选择风电设备端“国产替代”的相关个股，而光伏方面，短期可以关注小盘股、次新股等，但是中期来看还是基本面好的大盘股为主，大家也可以多关注光伏产业链上游的原材料个股以及产业核心股。

风险提示：宏观政策超预期紧缩、基建投资低于预期，疫情反复。