转自券商中国

回顾刚刚过去的5月,市场震荡调整下,有4家券商的金股组合整体取得正收益,最牛金股单月涨幅高达92%。

从券商6月金股来看,一些前期热门的TMT(通信、传媒、计算机板块)以及“中特估”概念股依然保持高人气,金山办公、中兴通讯、科沃斯、中国中铁等股票成热门金股。展望未来,券商普遍认为,本轮调整大概率已近尾声,6月份可以更加乐观一些,下半年有望迎来较好的指数抬升行情。

在刚刚过去的5月,A股呈现较大的震荡格局,主要指数悉数下跌,上证指数下跌3.57%,深证成指下跌4.80%,创业板指下跌5.65%,沪深300指数也下跌了5.72%。

大盘走弱的影响下,券商金股组合收益也相对较弱。Wind数据显示,在Wind收录的44家券商的5月金股组合中,共有4家券商的金股组合在5月取得正收益。华鑫证券金股组合以2.80%的月收益率排名第一,中信建投证券金股组合以2.49%的收益率紧随其后,银河证券、西部证券分别以0.48%、0.38%的当月收益率排名第三、第四。

从收益来源来看,推中牛股能为金股组合贡献较大收益。华鑫证券5月金股组合中的金桥信息在当月大涨约92%,此外华鑫推荐的传音控股、中信出版5月分别上涨17%、15%。又如,中信建投证券推荐的太极集团5月上涨33%,银河证券推荐的深科技单月上涨约28.5%。

Wind数据显示,44家券商5月份合计推荐了333只A股金股标的(去重后),其中在5月份上涨的股票达到110只,占比约33%。

从这些金股5月涨跌幅来看,涨幅前五分别是金桥信息、太极集团、深科技、天孚通信、新易盛,单月涨幅均超20%;单月跌幅居前的股票则为普蕊斯、米奥会展、中国中免,5月跌幅在23%-26%之间。

截至5月31日晚间,已有28家券商发布了6月金股报告,去重后合计推荐了226只金股。分行业来看,信息技术及工业行业的标的几乎占据半壁江山。

值得一提的是,尽管经历了近期的调整,但前期热门的TMT(通信、传媒、计算机板块)以及“中特估”概念股仍然受到诸多券商青睐。

金山办公成为6月最热门金股,被招商证券、中泰证券、华创证券等7家券商共同青睐。西部证券认为,AI+办公是核心应用场景,短期来看随着WPSAI产品推出,会员体系完善,ARPU值有望提升;中期逻辑上,AI应用落地,下半年信创进展值得期待;长期逻辑上,AI+办公、授权转订阅空间大,协同办公打开想象空间。

中兴通讯在6月获得华泰证券、中信证券等5家券商的一致青睐。中信证券认为,在竞争缓和、芯片自研、算力业务拓展、治理改善等因素推动下,中兴通讯业绩将高质量增长。

扫地机器人企业科沃斯也被海通证券、德邦证券等5家券商推荐。海通证券认为,长期来看,扫地机与洗地机仍是有望不断上提渗透率的大单品,判断公司将凭借品牌积累仍将维持龙头地位,受益行业增长。

值得一提的是,在5月份被8家券商列为金股的中国中铁,尽管5月份下跌15%,但中国中铁在6月依然人气高涨,被长江证券、兴业证券等4家券商青睐。平安证券认为,公司是全球领先的综合性基建央企,有望受益于国内基建持续发力和海外订单增长,中长期市占率有望持续提升;同时,公司经营稳健增长,2022年净利率和ROE同比提升,短期在手订单充裕。

此外,6月受到多家券商一致推荐的热门金股还包括恒瑞医药、中国平安、华自科技、紫光股份、宁波银行、中国石油、美的集团等。

展望6月份,不少券商认为本轮调整大概率已近尾声,6月份可以更加乐观一些,下半年有望迎来较好的指数抬升行情。

信达证券认为,股市的这一次调整大概率已经接近尾声,下半年有望迎来较好的指数抬升行情,虽然速度可能不会很快,但指数抬升行情持续时间可能会比较久。行业配置上,建议配置风格偏向进攻,先布局超跌消费链、地产链,6月中旬布局中特估和TMT的第二波上涨,三季度重点关注周期。

西部证券认为,6月可以更乐观一些,展望后市,随着美国债务上限问题有望近期达成最终协议,国内年中政策博弈窗口再度打开,对于经济的悲观预期有望逐步修复,同时围绕政策催化方向主题仍有挖掘机会。配置上首选“中特估”,左侧布局经济预期修复,随着近期央企ETF逐步发行推动增量资金入市,“中特估”仍然是当下主线。

东北证券认为,从股价与基本面的匹配程度来看,当前市场已过度悲观,短期可能见底。随着分子端延续弱修复,流动性维持宽松,风险偏好有所改善,A股调整后短期可能见底反弹。行业配置上,探底反弹主要关注TMT、低估值国企和消费修复。

长江证券认为,4月经济、金融数据走弱,当前市场已充分计入较低经济增长预期,进一步下行风险有限。在增量政策出台之前,短期维持震荡。风格上,短期市场整体仍处于轮动博弈的状态,建议风格适度均衡。行业配置上,建议以相对低位的独立景气线索为主,新兴领域关注数字经济中的应用层和材料,传统领域关注部分调整后的C端地产链、出行运输链、供需紧张的电解铝和铅锌等原材料。

也有部分券商相对谨慎。开源证券认为,对于6月A股市场的整体情况或将维持谨慎观点,中长期对于A股市场依然保持乐观。光大证券则认为,当前A股市场存量博弈明显,市场对业绩关注度提升,配置思路上应聚焦拥挤度低、景气回升的方向。